美股再次大跌，如何把握纳指100熊市背景下的做空机会？

美国通胀数据录得超预期的表现后，SP500，纳指100和道琼斯指数如数下跌；价格压力上升或提振美联储加息采取前置的加息方式；市场情绪恶化，短期美股或难以展开有意义的反弹。

 

风险情绪持续恶化，美股再度大跌

周三，在美国经济利空风险上升并且华尔街风险偏好不断下降之际，美股大跌。

 

至收盘，SP500大跌1.65%至3935一线，录得自2021年3月以来的最低水平。道琼斯指数下跌1.02%至31834一线，刷新年内新低。与此同时，在主要科技巨头如苹果（Apple）、微软（Microsoft）和亚马逊（Amazon）都自由落体式的暴跌之际，纳指100惨遭大幅抛售、大跌3.06%至11967一线。

 

虽然股指期货在盘前明显上涨，但在美国4月消费者物价指数（CPI）再次带来意外地利空影响后，乐观情绪出现了180度的大转弯。

 

数据显示，美国4月CPI年率增速从3月录得的8.5%放缓至8.3%，这是广泛价格压力放缓的迹象但却没有大幅放缓。核心CPI同样录得超出普遍预期的表现，年率仅从此前录得6.5%温和放缓至6.3%。

 

虽然整体和核心指标迎来直接改善是市场乐见的结果，但是周三的数据却很好的提醒了投资者美联储在恢复物价稳定上道阻且长。

 

展望后市，基数效应可能帮助推动通胀同比增速放缓，但潜在的趋势依然很好地保持在想要的水平之上，美联储很可能保持鹰派的立场并在未来几次会议上继续采取前置的加息方式以迅速将货币政策恢复到中性的立场。

 

整体而言，通胀依然徘徊在40年高位的附近，我们可能还未迎来鹰派货币政策前景的顶峰。在此背景下，预计短期内美国公债收益率将上涨，从而引发衰退的担忧并施压投资者情绪。

 

因此，预计风险偏好情绪依然疲软从而阻碍美股展开任何意义重大的复苏行情。

 

实际上，笔者预计我们将继续目睹近期的“逢高做空”（sell the rip）现象，即投资者担心股市难以维持涨势从而淡化任何反弹行情。

 

纳指100走势技术分析

在周三的重大跌势后，纳指00跌破12210一线的重要支撑并跌至2022年新低11967附近。随着这一科技指数进入熊市并且很明显偏向下行，接下来空头的目标或看向11600一线。

 

若进一步疲软，下一值得考虑的底部聚焦11000一线。反之，若逢低买入重返市场并且成功将价格推高，初步阻力关注12210一线，若破则关注12645附近。若这些水平都被成功突破，焦点将转向13000关口附近。