美元续涨? 鸿鑫带您锁定本周外汇展望

美元指数在上涨大幅走高，上涨近2%，突破104.00关口，受美国政府利率飙升提振。最近几天美国国债收益率大幅上升，但上周五的上升幅度尤其大，5月份美国通胀率出人意料地上升，同比飙升8.6%，创下新的周期高点，也是1981年以来最高水平。

 

在这种背景下，所有期限的国债收益率曲线都在上升，两年期国债收益率自2008年以来首次突破3%。

 

展望本周，美联储货币政策会议将是财经日历上最重要的时刻。美元可能仍将偏向上行，因市场预期美联储可能会出现更激进的紧缩周期，以应对持续且扩大的物价压力。

 

在上周五CPI数据公布之前，华尔街预期美联储在6月会议上将加息50个基点，但现在市场对加息75个基点的押注正在增加。通胀数据公布后这一可能性上升至40%，而周四仅为3%。

 

如果这些预期在未来几个交易日得到进一步加强，美元兑G10其他货币，尤其是低收益货币，应该会进一步走强。就我个人而言，我仍倾向于认为，政策制定者将坚持加息50个基点，以避免扰乱市场，但可能会发布非常强硬的前瞻指引。

 

交易员应该密切关注其传达的信息/措辞，但更重要的是关注经济预测的季度总结，其中包括对未来利率预测的位图。预计2022年和2023年的PCE预测可能会向上修正，而GDP预测应该会出现向下修正，但目前还没有出现衰退。

 

 

货币政策前景方面，鉴于近期通胀形势的发展，美联储官员可能会预计今年加息的幅度会更大，为今年余下的每次会议加息50个基点打开了大门。这可能对美国公债收益率和美元相当有利，令美元指数有望重新测试2022年高点，并可能朝着数十年新高迈进。